Volatilidad en el mercado

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Volatilidad

Concepto de Volatilidad

La volatilidad es la variabilidad de la rentabilidad de una acción respecto a su media en un periodo de tiempo determinado. Cuando esa volatilidad se compara con la volatilidad del mercado se le denomina beta (β).

La renta variable no tiene vencimiento y su rendimiento no es conocido de antemano, siendo su desinversión sólo posible con la venta del activo. El gran riesgo, entonces, de la inversión en renta variable es el “riesgo de precio”, el resto de riesgos están incluidos en él y básicamente son los siguientes:

1. Riesgo ‘emisor’. Probabilidad que la compañía emisora de las acciones entre en un proceso de quiebra y liquidación, que al ser detectado por los inversores vendan masivamente el valor, hundiendo el precio. Se descompone en dos riesgos:

– 1.1. Riesgos internos: De dirección estratégica, de producción, de solvencia financiera, etc.

– 1.2. Riesgos externos: Del entorno económico, del sector, del entorno político, etc.

2. Riesgo de liquidez. Es el riesgo de no poder desinvertir en cualquier momento sin sacrificar precio.

La ‘volatilidad’ es una forma de medir este ‘riesgo de precio’, seguramente la más utilizada.

Esa variabilidad puede causar que si un inversor desea vender, puede llegar a hacerlo por debajo del precio de compra y obtener así una rentabilidad negativa .

El efecto negativo de la volatilidad en la rentabilidad de una acción tiende a disminuir con el tiempo. El plazo, en contra de lo que ocurre con la renta fija, disminuye el riesgo.

La volatilidad de una acción calculada en base a datos históricos es la volatilidad histórica y coincide con la desviación estándar de sus rentabilidades continuas. La desviación estándar es una variable estadística que, en este caso, mide el grado de dispersión de la rentabilidad diaria respecto a la rentabilidad promedio en ese periodo.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

En definitiva, podemos hallar la volatilidad histórica de una acción, pero debemos tener en cuenta que no podemos inferir por ello que en el futuro será exactamente la misma….pero es una ayuda. La volatilidad futura de una acción es por definición desconocida, el cálculo de la volatilidad histórica nos ayuda a realizar una estimación sobre ella.

Tipos de Volatilidad

Volatilidad histórica – es la variabilidad de la rentabilidad (no del precio) de un activo financiero (en este caso una acción) en un periodo de tiempo respecto a la rentabilidad promedio en ese periodo.

Volatilidad implícita – Es la volatilidad que se estima que tendrá en el futuro un determinado activo financiero. Se conoce también como volatilidad del mercado y se calcula a partir del precio de los activos en el momento actual. Por lo tanto, la volatilidad implícita será el porcentaje de la volatilidad implícito en el precio de un activo cuando el resto de los factores (precio del subyacente, precio del ejercicio, dividendos, tipos de interés, tiempo de vencimiento) que intervienen en el cálculo del precio del activo son conocidos. Este tipo de volatilidad no es única y muestra las expectativas del mercado sobre la volatilidad y, por lo tanto, podrá cambiar dependiendo del agente que la realice. Además, es una medida de la incertidumbre existente en el mercado y tiende a alcanzar valores mayores cuando el mercado muestra un comportamiento bajista y menores cuando el mercado muestra una tendencia alcista.

Volatilidad estocástica – Cuando la volatilidad de los diferentes activos cambia a lo largo del tiempo de forma incierta. Para estimar este tipo de volatilidad se pueden utilizar modelos de heterocedasticidad condicional autorregresiva o modelos de volatilidad estocástica.

Volatilidad determinista – Cuando en la volatilidad no se producen cambios o si se producen se pueden estimar sin ningún error de medida. Para estimar este tipo de volatilidad se utiliza la desviación típica de los datos que componen la serie objeto de estudio.

Xavier Puig. Doctor en Administración y Dirección de Empresas y director de los programas de Banca y Finanzas en la UPF Barcelona School of Management.

La volatilidad en el Mercado

Calculadora de Efectividad para Opciones Binarias
Ciclo del Mercado -Tendencias

Los mercados de divisas se caracterizan por que son mercados muy volátiles. La volatilidad puede afectar nuestros análisis, por lo que es muy importante para nosotros cómo traders que realizamos análisis técnico, poder diferenciar los diferentes tipos de volatilidad para poder identificar en cual nos favorece más operar.

La volatilidad de un mercado es la variación que el precio experimenta respecto a su media, se puede decir que, la volatilidad es la velocidad de variación del precio respecto al tiempo, cómo fluctúa el precio.

En otras palabras, la volatilidad nos indica la intensidad y frecuencia con la que el precio se moverá. Esto podría llegar a afectar nuestra operación, en especial por que hacemos opciones binarias y nuestra efectividad depende del punto de cierre de la operación respecto al punto de apertura.

Un alta volatilidad no significa que corramos el riesgo de perder todas nuestras operaciones, podemos operar con alta eficiencia si operamos situaciones que reconocemos en escenarios claros.

Podemos identificar 3 tipos de volatilidad.

Volatilidad Débil:

Tenemos que tener cuidado cuando el mercado nos muestre movimientos muy débiles, a este tipo de volatilidad lo identificamos porque el precio se mueve muy poco. Podemos identificarlo porque los cuerpos de las velas son muy pequeños. Este tipo de volatilidad puede llegar a ser engañosa ya que con sus pocos movimientos se nos dificulta ver la reacción del precio con las zonas importantes.

Podemos observar muchas velas sin movimiento (velas sin cuerpo).

Volatilidad Saludable:

Independientemente de tu experiencia, la volatilidad saludable suele ser la que mejor nos muestra los movimientos del precio, este tipo de volatilidad nos presenta movimientos más tranquilos, se facilita hacer el seguimiento del precio en zonas importantes. Todas las velas mantienen un tamaño promedio y no presenta demasiadas mechas.

Este tipo de volatilidad nos muestra movimientos más claros y seguros.

Volatilidad Alta:

Este tipo de volatilidad presenta movimientos rápidos e indecisos. Este tipo de mercado puede ser engañoso puesto que con los movimientos que presenta se dificulta ver la reacción del precio con las zonas importantes, también nos puede dejar un mal punto de entrada a causa de sus movimientos rápidos.

Este tipo de volatilidad nos presenta movimientos muy rápidos. Podemos decir que este mercado es “sucio” o esta presentando mucho “ruido”.

Cómo puedes imaginar, la volatilidad saludable es la más recomendada para operar gracias a los movimientos que presenta y la estructura que nos deja.

Mientras tanto, la alta o baja volatilidad puede dificultarnos identificar bien zonas de apoyo para realizar nuestras operativas en Opciones Binarias, debemos ser astutos y permanecer tranquilos ante un mercado muy ruidoso, tratar de aprovechar las oportunidades más claras que se nos presenten.

Eso si, sí vamos a operar en un mercado volátil tenemos que ser ágiles con nuestros puntos de entrada y operar con precisión, lo cual debemos tratar de hacer siempre, pero sobre todo en estos mercados, ya que puede dejarnos en malos puntos de entrada debido a su rápido movimiento.

Esto no quiere decir que debemos temerle a la volatilidad alta o baja. Todos se pueden operar solo que necesitas tener más paciencia de lo normal o ser un trader más experimentado.

Qué es la Volatilidad

28 agosto, 2020 11 marzo, 2020

Hay términos bursátiles que más pronto que tarde hacen su aparición, uno de ellos es la volatilidad.
El concepto de volatilidad está muy unida a los mercados financieros, sobre todo cuando las acciones bajan. En esos momentos la volatilidad suele aumentar.
Pero, ¿Qué es exactamente la volatilidad en la Bolsa?

Índice del artículo

Que es la volatilidad

Las acciones y los demás activos financieros tienen movimientos en su precio, suben y bajan. Hasta ahí todo normal.

Volatilidad y el riesgo del precio

La volatilidad en los mercados financieros, siempre se traduce como una medida de riesgo del precio. Cuando un valor es más volátil, suele tener unos movimientos más acusados que otros que no lo son tanto.
Habitualmente, cuando se hace mención a la volatilidad de un valor o de un activo, el que sea, se hace haciendo referencia a su (β) beta, que es una forma de medir la volatilidad con respecto a otro activo, normalmente a su índice de referencia.
Cuando invertimos en acciones (Renta Variable), no hay un vencimiento predeterminado y el rendimiento no es posible conocerlo previamente. El riesgo al invertir en acciones está en el precio, ya que para terminar con la inversión hay que vender, pudiendo ganar o perder dinero en el intercambio.
El riesgo del precio o volatilidad del activo, refleja los riesgos a los que nos enfrentamos:

Riesgo emisor

El riesgo del emisor, es que la empresa a la que pertenecen las acciones acabe en la quiebra.
Así, una empresa en problemas (cómo recientemente DIA), será mucho más volátil que una empresa con un riesgo remoto de quiebra, cómo por ejemplo Enagás.
Estos riesgos pueden ser internos o externos.

    Riesgos internos
    Tienen que ver con la gestión de la empresa. Cuando hablamos de riesgos internos, siempre recuerdo una palabreja que leí en el libro Un paso por delante de Wall Street y que emplea Peter Lynch “Diempeorar”.
    Se trata de empresas que funcionan bien, pero que en un momento determinado se lanzan a realizar adquisiciones poco razonables, empeorando su negocio.
    Un ejemplo reciente de diempeoración lo tenemos con Busch InBev, y la propia DIA podría enmarcarse dentro de esa estrategia empeoradora. Riesgos externos
    Los riesgos externos se enmarcan dentro de los riesgos del emisor, pero son más difíciles de prever por las empresas, cómo son cambio en el ciclo económico, político o del sector.
    Kodack podría ser un ejemplo de riesgos externos, una empresa que se encontraba dentro de un sector en evolución y que no supo adaptarse.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez no mide los riesgos internos de la empresa, o sea, no hablamos de la liquidez de la empresa para su actividad normal…hablamos de acciones poco líquidas, con pocas acciones en circulación.
Empresas con pocas acciones en circulación, suelen tener movimientos más acusados de sus precios, siendo su volatilidad mucho mayor que en el resto.
Se puede dar la situación que quieras vender para salir con beneficios, y que acabes con un menor beneficio, porque no encuentras contrapartida a tu operación.

Tipos de volatilidad

Hay cuatro tipos de volatilidad diferente:

Volatilidad histórica

Es la variación de la rentabilidad de un activo financiero (acciones) en un periodo de tiempo determinado, respecto a la rentabilidad media de ese mismo tiempo.
En este caso no se trata del movimiento del precio, sino de rentabilidad del activo.

Volatilidad implícita o de mercado

El cálculo de la volatilidad implícita es el cálculo de la volatilidad que tendrá en un futuro un activo financiero.
Se podría decir que la volatilidad implícita mide las expectativas de los inversores sobre un activo, ya que tiene en cuenta todo lo que pueda influir en su evolución futura: dividendos, tipos de interés…
En realidad, es una medida sobre la incertidumbre del mercado sobre un precio. Cuando el mercado baja con fuerza, la volatilidad implícita aumenta y disminuye cuando sube.

Volatilidad estocástica

Es posible que estos conceptos no los utilices nunca, pero debes saber que existen.
Para evaluar la volatilidad estocástica, se utilizan modelos matemáticos de heterocedasticidad condicional autorregresiva y modelos de volatilidad estocástica.
Suelen intentar evaluar la volatilidad de un activo, cuando esta (volatilidad) cambia a lo largo del tiempo sin que sea fácil de predecir.

Volatilidad determinista

Es todo lo contrario que la anterior. Tenemos pocos cambios en la evolución de la volatilidad, estamos ante un activo bastante predecible. Entonces, para calcular su volatilidad se utiliza la desviación típica.

La Beta. Midiendo el riesgo entre diferentes activos

Cómo comentaba antes, la Beta es una medida de riesgo que se utiliza para comparar activos de un mismo mercado.
Se parte de que un valor con una beta 1.0, se comportaría exactamente igual que el índice, mientras que un valor con una beta por debajo, por ejemplo 0.8, sería menos volátil que el índice, y por encima (1.2, etc.) su volatilidad sería mayor.
Cuando un valor es más volátil que el índice del que forma parte, implica que cuando el índice sube, este valor subirá más que el índice, y cuando baja también lo hará más que el índice.
Para trading, elegir un valor más volátil supone partir con ventaja, ya que podemos esperar que sus movimientos sean más exagerados que los del resto, y por tanto si estamos apostando alcistas, suba más que el resto, y si apostamos bajistas, también baje más que el conjunto.

Invertir en valores con una beta muy alta es arriesgado

Como muchas de las afirmaciones que se vierten sobre la bolsa, afirmar que un valor con una beta alta es peligroso es una mentira enorme.
No es más peligroso invertir en un valor con más beta, que otro que tenga una beta menor. Por ejemplo, Telefónica tiene una beta a corto plazo de 1.17, a medio plazo tiene una beta de 1.07 y a largo plazo, su beta es de 0.97.
Esto significa que a corto plazo los movimientos de Telefónica pueden ser más exagerados que los que tenga el IBEX 35, pero a largo plazo se va a comportar más o menos igual que el índice.
Quizás Telefónica no sea el valor más adecuado para hablar de betas, su correlación (medida con las betas) es bastante similar a la del IBEX 35, pero es evidente que a corto plazo se puede mover más que el propio selectivo.
¿Es arriesgado invertir en Telefónica? Realmente el riesgo, lo que mide la beta, no nos está contando la verdad. La beta, como medida de riesgo es una mentira.
El riesgo real de una empresa no está en la volatilidad, que la marcan los mercados financieros y los inversores con sus movimientos, el riesgo de una empresa está en sus estados financieros y en la gestión que hace su equipo directivo.

Aprovechar la volatilidad para invertir

¿Conoces el Sistema GAD para invertir en bolsa de forma activa? Este es un sistema de inversión automática que necesita de la volatilidad para generar buenos retornos. Cuanta mayor volatilidad exista en el mercado, más operaciones va a generar.
Para un inversor que busque entrar y salir del mercado aprovechando los movimientos, la volatilidad es genial.
Si lo analizamos fríamente y con inteligencia, cualquier inversor que sea un poco avispado, se dará cuenta que necesita de que haya volatilidad en el mercado. Si no existe volatilidad, nunca se producirán movimientos que generen oportunidades de compra y de venta.
Necesitamos que el mercado se mueva entre la depresión y la euforia, así surgen las oportunidades, por tanto, la volatilidad no es mala, es necesaria.

Comprar y vender volatilidad: el VIX

Un artículo en el que se hable de volatilidad no estará completo sin hacer referencia al VIX, el índice que mide la volatilidad del SP 500.
En realidad, hace mención a las opciones put y call fuera de dinero, que tienen como referencia el SP 500.
Históricamente un VIX por debajo de 20 (bajista) hace referencia a un mercado en calma, con baja volatilidad y por tanto con posibilidades alcistas, mientras que un VIX lanzado y alcista, nos advierte de que la volatilidad se ha instalado en el mercado y que los movimientos a la baja son más probables.

La realidad es que el indicador, utilizado para medir la volatilidad, sólo es bueno en los extremos, como casi todos estos indicadores. Cuando está en un extremo de volatilidad mínima, la complacencia del mercado es tal, que lo más probable es que estemos en máximos, y cuando la volatilidad llega a extremos, es que también el mercado se haya pasado de bajista, y estemos ante una posibilidad de compra.

Volatilidad versus rentabilidad

La volatilidad no es mala ni buena, la volatilidad es necesaria. Sin volatilidad no surgen las oportunidades.
Las oportunidades pueden surgir de cualquier tipo de evento que seamos capaces de aprovechar, y nuestra capacidad de aprovechar una situación, tiene que ver con nuestra formación.
Si somos traders y conocemos las herramientas para aprovechar las bajadas de la Bolsa, un aumento de la volatilidad es sinónimo de oportunidad.
Para un inversor de largo plazo, un aumento de la volatilidad supone que su cartera bajará, ¿Cuánto? Dependiendo de la “volatilidad” de los activos que compongan su cartera.
No podemos cargar una cartera sólo con empresas de gran volatilidad, no se si lo sabes, pero hay estrategias que se especializan en comprar acciones de baja volatilidad, para evitar sufrir en los mercados bajistas. Lo ideal es buscar un punto de equilibrio.
También debemos pensar que la volatilidad es una medida actual, o sea que puede que un valor que ahora tiene una beta baja, a medio plazo baje, y que un valor que beta alta, puede empezar a subir sin parar.
Como dije en artículos anteriores, es momento de mantener la calma y evaluar nuestras estrategias. Un inversor de largo plazo convencido, que será el que más sufra en situaciones de alta volatilidad, no tendría que tener miedo a un aumento de la volatilidad, estaría totalmente contento de poder comprar más, por menos dinero.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Like this post? Please share to your friends:
Trading para principiantes
Deja un comentario

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: