Fondos de inversión en commodities

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Fondos de inversión en commodities

Ciertamente los commodities o materias primas reciben bastante atención de los medios de prensa. El precio del petróleo, oro, maíz, soya y carne de cerdo forma parte de las noticias diarias de la mayoría de los países, sobre todo de las grandes economías como Estados Unidos. Si bien la inversión en los mercados de commodities constituye una labor bastante sofisticada, los fondos de inversión basados en commodities ofrecen una excelente oportunidad para casi cualquier inversor para obtener ganancias a partir de estos productos y sus mercados.

Una variedad de tipos de fondos de inversión

El término genérico «fondos de materias primas» actualmente agrupa varios tipos distintos de inversiones los cuáles se describen a continuación:

  • Fondos de materias primas: Estos fondos son verdaderos fondos de inversión en commodities en el sentido que tienen posesión directa de estos productos. Por ejemplo, un fondo de inversión en oro que conserva lingotes de oro sería un verdadero fondo de materias primas.
  • Fondos de materias primas que invierten en Futuros: La adquisición de instrumentos derivados basados en commodities como los futuros es una estrategia bastante común de los fondos de inversión para invertir en los mercados de materias primas. La mayoría de los inversores no tienen interés en recibir la entrega de maíz, oro, petróleo, café o cualquier otro commodity, su único interés es obtener un beneficio de los cambios en el precio. Por eso, la compra de contratos de futuros es una forma de conseguir este objetivo.
  • Fondos de recursos naturales: Son fondos que invierten en compañías que se dedican a negocios que operan en campos relacionados con materias primas, como la minería, energía, extracción de petróleo y empresas agrícolas. A pesar de que estos fondos no invierten directamente en commodities o futuros sobre commodities, proveen exposición a los mercados de materias primas por intermediarios
  • Fondos de inversión de combinación: Algunos fondos invierten en una combinación tanto de commodities (adquieren directamente estos productos) como de futuros de commodities. Los fondos de inversión en oro, por ejemplo, pueden tener inversiones que incluyen tanto lingotes de oro como contratos de futuros sobre este metal.

Una variedad de estrategias de inversión

Además de una variedad de formatos, los fondos de commidities también ofrecen una variedad de estrategias de inversión, incluyendo gestión activa y gestión pasiva. Los portafolios activos compran y venden en un esfuerzo por superar un índice de referencia. Por su parte los portafolios pasivos buscan replicar un indice de referencia e igualar su desempeño. Las estrategias pasivas pueden ser implementadas usando fondos de índices o Fondos Cotizados en Bolsa (ETF).

Ventajas de invertir en fondos de inversión en commodities

Ciertamente los commodities ofrecen la posibilidad de diversificar los portafolios de inversión. Invertir en contratos de futuros o de forma directa en materias primas provee un componente a la cartera de inversión que no es una acción tradicional, un bono, o un fondo de inversión que invierte en acciones y/o bonos. Históricamente los commodities han tenido una baja correlación con los mercados de valores tradicionales, lo que significa que sus precios no siempre fluctúan en tándem con los movimientos de las acciones en los mercados. Para muchos inversores, el obtener esta baja correlación es el objetivo primario que buscan al añadir diversificación a un portafolio.

Los commodities también ofrecen un potencial de crecimiento. Las materias primas se emplean en construcción, agricultura y muchas otras industrias, y están sujetas a las leyes de la oferta y la demanda. Cuando la demanda sube, los precios por lo general también aumentan, lo que resulta en una ganancia para los inversores.

Finalmente, los commodities ofrecen una cobertura o protección en contra de la inflación.

Desventajas de los fondos de inversión en commodities

Los mercados de commodities pueden ser volátiles y están sujetos fuertes oscilaciones de precios a corto plazo y extensos periodos de calma. En el transcurso de unos pocos días, los precios pueden ir desde máximos históricos hasta mínimos históricos. Solo basta ver el comportamiento del oro durante los pasados 30 años y el del cobre en el 2008 por ejemplo.

Otro punto importante a tomar en cuenta es la composición de los distintos fondos de inversión y los índices de referencia que siguen. En muchos índices de commodities, las materias primas energéticas constituyen el componente principal, conformando más de la mitad del índice. Cuando un fondo de inversión busca replicar el índice, más de la mitad de los activos del fondo serán del sector energético. Algunos fondos imponen límites sobre el porcentaje del portafolio invertido en un solo commodity.

A pesar de que los commodities brindan acceso a algunas estrategias y formas de inversión interesantes, el hecho es que los mercados de commodities son complejos y no resultan tan familiares para los inversores como el mercado de valores o el mercado de bonos. Por esta razón, antes de invertir en fondos de commodities, es importante analizar los prospectos del fondo y el reporte anual, así como estar seguro de entender que es lo que se está comprando y el rol que juega en la cartera de inversión. Así mismo, el inversor debe conocer los activos e instrumentos en que invierte el fondo y asegurarse de estar al tanto del porcentaje de estas inversiones que pertenecen a un sector particular del mercado, de tal forma que pueda planear en concordancia con las otras partes de su portafolio.

Finalmente, el inversor debe tener en mente la naturaleza volátil de los mercados de commodities, y por lo tanto limitar estas inversiones a un pequeño porcentaje de su cartera total.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

¿Cómo invertir en commodities?

Los commodities, tanto si están relacionados con el sector alimenticio, energético o metales, constituyen una parte fundamental de la vida de las personas. De forma similar, los commodities pueden ser una opción para los inversores que buscan diversificar su portafolio más allá de los tradicionales bonos y acciones, o para obtener beneficios con los movimientos del precio de estos activos.

Anteriormente la mayoría de las personas prefería no invertir en commodities debido a que esto requería una gran cantidad de dinero, conocimiento y tiempo. Hoy en día existen varias rutas para invertir en los mercados de commodities, y algunas de estas rutas permiten que sea más sencillo participar en estos mercados, aún para el inversor promedio. En este artículo vamos a describir las principales opciones para invertir en commodities.

Mercado de futuros

Una opción bastante popular para invertir en commodities es a través de contratos de Futuros, los cuáles básicamente son acuerdos para comprar o vender, en el futuro, una cantidad específica de un commodity (u otro activo) a un precio específico. Actualmente los traders pueden operar con futuros basados en commodities como el petróleo crudo, oro y gas natural así como productos agrícolas como el maíz, la soya y el ganado.

La mayoría de los participantes en los mercados de futuros son usuarios comerciales o institucionales de los commodities con que negocian en estos mercados. Estos actores pueden usar los mercados de commodities para tomar una posición que les permita reducir el riesgo de pérdida financiera debido a cambios en el precio. Otros participantes, principalmente individuos, son especuladores que esperan obtener ganancias con los cambios en el precio de los contratos de futuros. Los especuladores por lo general cierran sus posiciones antes de que el contrato expire y nunca reciben la entrega del commodity mismo.

La inversión en contratos de futuros requiere la apertura de una cuenta de corretaje con un broker que opere con futuros. En la mayoría de los casos, estas compañías exigen que el trader complete un formulario en donde reconoce que entiende los riesgos asociados al trading con futuros.

Cada contrato de commodities requiere un depósito mínimo distinto, dependiendo del broker, y el valor de la cuenta del trader se incrementa o disminuye con el valor del contrato. Si el valor del contrato baja demasiado con respecto al capital de la cuenta, el trader puede verse sujeto a un Margin Call, y por lo tanto se le solicitará que deposite más dinero en su cuenta si desea mantener la posición abierta. Debido a los elevados montos de apalancamiento, pequeñas variaciones en los precios pueden producir elevados retornos o pérdidas, de tal manera que una cuenta para operar con futuros puede perder su capital o duplicar su valor en cuestión de minutos.

Muchos contratos de futuros también tienen contratos de opciones asociados. Las opciones sobre contratos de futuros también permiten invertir en futuros, pero limitan las pérdidas del trader al costo de la opción. Las opciones son derivados y usualmente no se mueven punto por punto con los contratos de futuros.

Ventajas de los futuros

  • Permiten realizar transacciones con base en un commodity que actúa como activo subyacente.
  • El apalancamiento permite obtener grandes beneficios si el trader consigue predecir correctamente la dirección del mercado.
  • Por medio de depósitos mínimos relativamente bajos en las cuentas de trading, el inversor o trader puede controlar contratos de tamaño estándar que normalmente no sería capaz de pagar por falta de recursos.
  • Ofrecen la posibilidad de realizar operaciones de compra o venta (long o short) con facilidad.

Desventajas de los contratos de futuros

  • Los mercados de futuros pueden ser altamente volátiles y las transacciones con futuros en estos mercados pueden ser altamente riesgosas, en especial para traders sin experiencia.
  • El apalancamiento también puede magnificar las pérdidas.
  • Una operación puede volverse rápidamente en contra del trader, el cual puede llegar a perder su depósito inicial (e incluso más) antes de ser capaz de cerrar la posición.

Acciones

Muchos inversores interesados en invertir en commodities emplean acciones de compañías relacionadas con estos activos, las cuáles son menos propensas a experimentar fluctuaciones significativas en el precio en comparación con los mercados de futuros de commodities. Los inversores en acciones necesitan realizar investigaciones y análisis que les ayuden a asegurar que una compañía en particular es una buena inversión y una buena forma de ganar dinero con commodities, aunque sea de forma indirecta.

Las compañías petroleras permiten a los inversores escoger entre perforadoras, refinerías, compañías de buques tanque petroleros o empresas petroleras diversificadas. Las acciones son fáciles de comprar, conservar, negociar y seguir, y es posible negociar y especular con un sector en particular.

Las opciones sobre acciones, que requieren una menor inversión en comparación con la compra directa de acciones, constituyen otra forma de invertir en commodities. Mientras que el riesgo está limitado al costo de la opción, el movimiento del precio por lo general no refleja directamente el precio de la acción subyacente.

Ventajas

  • La negociación con acciones o con opciones sobre acciones puede realizarse fácilmente a través de una cuenta de trading con alguno de los múltiples brokers-dealers que ofrecen este servicio en la actualidad.
  • La información pública de la situación financiera de una compañía está disponible para cualquier inversor.
  • Por lo general las acciones tienen un mercado altamente líquido.

Desventajas

  • Una acción no constituye una forma de invertir directamente en commodities ni de especular directamente con el precio de estos.
  • El precio de las acciones puede verse influenciado por factores específicos de las compañías así como por condiciones del mercado.

Exchange Traded Funds (ETF) y Exchange Traded Notes (ETN)

Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF por sus siglas en inglés) y Exchange Traded Notes (ETN), los cuáles son negociados como las acciones, permiten a los inversores obtener beneficios con las variaciones de los precios de los commodities sin tener que invertir directamente en contratos de futuros.

Los ETF de commodities usualmente siguen el precio de un commodity específico o un grupo de commodities que conforman un índice mediante el uso de contratos de futuros, aunque algunos de estos ETF están respaldados por existencias reales del activo mismo que están en almacenamiento.

Por su parte, los ETNs son deudas no aseguradas diseñadas para imitar la fluctuación del precio de un commodity en particular o un indice de commodities, y están respaldadas por el emisor. No se requiere una cuenta especial de corretaje para invertir en ETF o ETN.

Ventajas

  • Debido a que los ETF y los ETN son negociados como las acciones, el inversor no debe preocuparse del pago de ningún gasto relacionado con la gestión u otro similar.
  • Proveen una forma simple y accesible de obtener beneficios con la fluctuación del precio de un commodity o conjunto de commodities.

Desventajas

  • Puede ocurrir que un movimiento fuerte en el precio del commodity no sea reflejado punto por punto por el ETF o ETN que lo sigue.
  • No todos los commodities tienen un ETF o un ETN asociados.
  • Los ETN tienen riesgo de crédito asociado con el emisor.

Fondos mutuos y los fondos de índice

A pesar de que los fondos mutuos no pueden invertir directamente en commodities, si pueden invertir en acciones de compañías involucradas en industrias relacionadas con estos productos, como por ejemplo empresas pertenecientes al sector de energía, minería o agricultura. Al igual que las acciones en que invierten, las acciones o participaciones de estos fondos pueden verse afectadas por diversos factores aparte de los precios de los commodities, incluyendo fluctuaciones del mercado de valores y riesgos relacionados con las compañías.

Un pequeño número de fondos mutuos de índices basados en commodities invierten en contratos de futuros e inversiones derivadas relacionadas con commodities, lo cual provee una exposición más directa a los precios de los commodities. Un fondo de índice es un fondo mutuo con un portafolio construido para que coincida o siga los componentes de un índice del mercado. Entre sus mayores ventajas podemos destacar que brindan una mayor exposición al mercado, tienen menos costos de operación y una baja rotación de la cartera.

Ventajas

  • Cuentan con gestión de capital profesional.
  • Proveen diversificación de la inversión.
  • Un alto nivel de liquidez

Desventajas

  • Debido a que los fondos mutuos de commodities invierten en acciones, no constituyen una forma directa de invertir en los mercados de commodities.
  • Las comisiones de gestión pueden ser altas, y algunos de los fondos también pueden cobrar cargos de venta.

Futuros gestionados

Un Operador del Consorcio de Bienes Tangibles (CPO por sus siglas en inglés) es una persona o sociedad de responsabilidad limitada que reúne dinero de inversores, lo combina en un solo consorcio y lo invierte en contratos de futuros y opciones. Los CPO deben presentar un documento de divulgación de riesgos a los inversores y además deben distribuir estados de cuenta periódicos así como informes financieros anuales. Así mismo se exige que lleven un registro estricto de todos los inversores, transacciones y consorcios que están operando.

Los CPO emplean un Consejero de Negociación de Bienes Tangibles (CTA por sus siglas en inglés) para aconsejarlos con respecto a sus decisiones de inversión para el consorcio. En los Estados Unidos, los CTA deben estar registrados con la CFTC (Commodity Futures Trading Commision) y están obligados a pasar por una verificación de antecedentes del FBI antes de que puedan prestar asesoramiento de inversiones. Usualmente cuentan con un sistema para operar con futuros y los emplean para recomendar transacciones a los CPO.

Ventajas

  • Ofrecen asesoría profesional.
  • Una estructura combinada que le permite al gestor contar con más dinero para invertir.
  • Son fondos cerrados que requieren que todos los inversores pongan en la misma cantidad de dinero
  • Resulta difícil evaluar el desempeño pasado, y es posible que un inversor tenga interés en ver en la rentabilidad ajustada al riesgo del CTA en las inversiones anteriores.
  • Los inversores deben leer los documentos de divulgación del CTA y entender el programa de trading, el cual puede ser susceptible a periodos de drawdowns o pérdidas.

Conclusiones

Existen distintas opciones de inversiones basadas en commodities que son accesibles tanto para inversores experimentados como principiantes. A pesar de que los contratos de futuros proveen la forma más directa de obtener ganancias con los movimientos del precio de estos activos (a excepción de algunos commodities que pueden negociarse directamente en mercados spot como el oro y la plata), otras formas de inversión con riesgos variables y distintos perfiles de inversión también brindan exposición a los mercados de commodities. La clave es invertir con la herramienta que funcione mejor para el inversor.

Fondos de inversión en commodities

Una forma efectiva de participar, es a través de fondos de inversión que posean acciones de las empresas que producen commodities.

Cuando hablamos de opciones para invertir, contamos con una larga lista de instrumentos posibles en los cuales participar: fondos de inversión, acciones, opciones, divisas, inmuebles, deuda y generalmente se incluye como parte de esta lista a los commodities. Y es que, de acuerdo con la teoría de portafolios, mientras más tipos de instrumentos tengas, más disminuyes el riesgo a estar expuesto a pérdidas en tu patrimonio por una alta concentración de tu ahorro en un solo tipo de mercado.

¿Qué son los commodities?

Pues bien, empecemos por entender a los commodities (la traducción del inglés es “productos básicos”) y no son otra cosa más que materias primas brutas con gran oferta y demanda en el mundo, que se utilizarán a su vez como insumos para otros productos. Los commodities son genéricos y algunos pueden haber sufrido procesos de transformación mínimos o insignificantes. El cliente es indiferente a quien provee el bien, por ejemplo, una onza de plata mexicana, china o rusa son exactamente lo mismo.

Entre los principales commodities del mundo están:

Granos: soya, trigo, maíz, avena, cebada.

Agrícolas: algodón, jugo de naranja, café, azúcar, cacao, aceite de oliva

Energías: petróleo crudo, gasolina, gas natural, etanol.

Metales: oro, plata, cobre, platino, aluminio, paladio.

Carnes: ganado bovino vivo, ganado porcino vivo, manteca, leche, tripas de cerdo.

Tecnológicos: minutos de llamadas de celular o servicios de ancho de banda de internet.

En este mercado existen dos tipos de participantes:

1) Los usuarios del mercado real que compran/venden commodities a precio spot o futuro para cubrirse de cambios en precios y asegurar las condiciones del intercambio del producto. Los compradores usarán las materias primas para sus propios procesos productivos. Al vencerse los contratos existen entregas reales del bien negociado. Este mercado se ha perfeccionado, pues es una forma de comercio muy antigua. La negociación se establece en contratos estándar y se determina el grado del producto, es decir, una medida de calidad o calidad, por ejemplo: 100 bushels de trigo grado uno.

2) Los especuladores que buscan favorecerse de la gran volatilidad que tienen estos mercados. Compran o venden futuros apalancados y no tienen la intención ni de entregar ni de que les entreguen un enorme camión con ganado a la expiración del contrato. Estos comerciantes participan en el mercado poniendo posturas intradía y vendiendo al final de la jornada. El mercado de commodities se mueve a la menor provocación, por lo que se puede ganar o perder mucho dinero en periodos muy cortos de tiempo.

Los principales mercados para invertir en commodities son:

  • Bolsa Mercantil de Nueva York
  • Bolsa de Metales de Londres
  • Bolsa de Petróleo de Londres
  • Chicago Board of Trade

De los commodities que hemos hablado, existen unos en particular que han sido tradicionalmente atesorados por muchos inversionistas: el oro y la plata. Sin embargo, el riesgo de sufrir un robo o pérdida del bien es muy alto. Incluso mantenerlos en cajas de seguridad resulta costoso. Si bien recientemente han sido una inversión atractiva, la verdad es que en periodos largos de tiempo han habido inversiones mucho más atractivas. Te recomendamos que si vas a invertir en metales lo hagas a través de los mercados financieros.

La inversión en commodities para un inversionista no especializado se ve como algo prácticamente inaccesible, pues requiere de muchos conocimientos y de dedicar por lo menos, al principio, una gran cantidad de tiempo. Pero en realidad no es tan lejano ni tan complejo. Una forma indirecta pero efectiva de participar, es a través de fondos de inversión que posean acciones de las empresas que producen commodities. Por ejemplo, los precios de Peñoles, Gmexico, Alpek, Mexichem, Mfrisco están relacionados con los precios internacionales de los commodities, pues estos se ven reflejados en sus utilidades.

En Más Fondos podemos asesorarte para diversificar tu portafolio aprovechando las estrategias de invertir en acciones que tienen desempeños ligados a precios internacionales de los commodities y que se diferencian de las empresas ligadas a la economía local. Esperamos poder estar pronto en contacto contigo.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Like this post? Please share to your friends:
Trading para principiantes
Deja un comentario

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: