Análisis de Ciclos en los Mercados – Técnicas de Trading

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Análisis de Ciclos en los Mercados

Introducción

Un ciclo es un evento, como un precio máximo o mínimo, que se repite regularmente. Los ciclos existen en la economía, en la naturaleza y en los mercados financieros. El ciclo económico básico abarca una recesión económica, una caída, una recuperación económica y una subida. Los ciclos en la naturaleza incluyen las cuatro estaciones y la actividad solar (11 años). Los ciclos también forman parte del análisis técnico de los mercados financieros . La teoría de los ciclos del mercado afirma que las fuerzas cíclicas, tanto de compra como de venta, impulsan los movimientos de precios en los mercados financieros.

Los ciclos de precios y tiempos se utilizan para anticipar los puntos de inflexión del mercado . Normalmente, los mínimos se utilizan para definir la duración del ciclo y luego proyectar mínimos futuros del ciclo. Aunque existe evidencia de que los ciclos sí existen, tienden a cambiar con el tiempo e incluso pueden desaparecer por un tiempo. Si bien esto puede parecer desalentador, en realidad las tendencias funcionan de la misma manera. De hecho, hay evidencia de que los mercados tienen tendencia, pero estas no ocurren todo el tiempo. La tendencia desaparece cuando los mercados entran en un rango de negociación y se invierte cuando los precios cambian de dirección. Los ciclos también pueden desaparecer e incluso invertirse. No espere que el análisis de ciclos le indique con claridad los máximos o mínimos de la reacción. En su lugar, el análisis de ciclos se debe utilizar junto con otros aspectos del análisis técnico para anticipar los puntos de inflexión .

El ciclo ideal

La imagen de abajo muestra un ciclo perfecto con una duración de 100 días. El primer pico es a los 25 días y el segundo pico es a los 125 días (125 – 25 = 100). El mínimo del primer ciclo es de 75 días y el mínimo del segundo ciclo es de 175 días (también 100 días después). Observe que el ciclo cruza el eje X en 50, 100 y 150, lo que significa que se producen cada 50 puntos o medio ciclo.

  • Cresta: Máximo del ciclo
  • Valle: Mínimo del ciclo
  • Fase: posición del ciclo en un punto determinado en el tiempo (el ciclo de ejemplo está en 0.95 en el día 20)
  • Punto de inflexión: aquí es donde la línea del ciclo cruza el eje X
  • Amplitud: Altura del ciclo desde el eje X hasta el pico o el valle.
  • Longitud: Distancia entre máximos de ciclo o mínimos de ciclo

Observe que esta es simplemente la descripción del ciclo ideal. La mayoría de los ciclos no están tan bien definidos.

Características de los ciclos del mercado

Duración del ciclo: los mínimos generalmente se utilizan para definir la duración de un ciclo y proyectar el ciclo en el futuro. Se puede esperar un máximo de ciclo en algún lugar entre los mínimos de ciclo.

Traslación: los ciclos casi nunca alcanzan su punto máximo en el punto medio exacto ni alcanzan su punto más bajo en el punto mínimo esperado del ciclo. Más a menudo, los picos se producen antes o después del punto medio del ciclo. La traslación a la derecha es la tendencia de los precios a alcanzar un máximo en la última parte del ciclo durante los mercados alcistas. Por el contrario, la traslación a la izquierda es la tendencia de los precios a alcanzar un pico en la primera mitad del ciclo durante los mercados bajistas. Los precios tienden a subir más tarde en los mercados alcistas y antes en los mercados bajistas.

Armónicos: los ciclos más grandes se pueden dividir en ciclos más pequeños e iguales. Un ciclo de 40 semanas se divide en dos ciclos de 20 semanas. Un ciclo de 20 semanas se divide en dos ciclos de 10 semanas. A veces, un ciclo más grande puede dividirse en tres o más partes. Lo contrario también es cierto. Los ciclos pequeños pueden multiplicarse en ciclos más grandes. Un ciclo de 10 semanas puede ser parte de un ciclo mayor de 20 semanas y un ciclo aún mayor de 40 semanas.

Anidación: Un mínimo de ciclo se refuerza cuando varios ciclos señalan un valle o canal al mismo tiempo. Los ciclos de 10 semanas, 20 semanas y 40 semanas se anidan cuando todos forman un valle al mismo tiempo.

Inversiones: A veces se produce un máximo de ciclo cuando debería haber un mínimo de ciclo y viceversa. Esto puede suceder cuando un ciclo alto o bajo se omite o es mínimo. Un ciclo bajo puede ser corto o casi inexistente en una fuerte tendencia alcista. De manera similar, los mercados pueden caer rápidamente y saltar un ciclo alto durante las fuertes caídas. Las inversiones son más prominentes con ciclos más cortos y menos comunes con ciclos más largos. Por ejemplo, uno podría esperar más inversiones con un ciclo de 10 semanas que con un ciclo de 40 semanas.

Categorías de datos del mercado

Los puntos de datos en un gráfico de precios se pueden dividir en tres categorías: datos tendenciales , datos cíclicos y datos aleatorios . Los puntos de datos de tendencias forman parte de un movimiento direccional sostenido, generalmente hacia arriba o hacia abajo. Los puntos de datos cíclicos son desviaciones recurrentes de la media. Las desviaciones ocurren cuando los precios se mueven por encima o por debajo de la media. Los puntos de datos aleatorios son el ruido del mercado, generalmente causado por la volatilidad intradía o diaria.

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Los ciclos se pueden encontrar eliminando las tendencias y el ruido aleatorio de los datos de precios. Los puntos de datos aleatorios se pueden eliminar al suavizar los datos con una media móvil. La tendencia se puede aislar eliminando las tendencias de los datos. Esto se puede hacer enfocándose en movimientos por encima y por debajo de una media móvil. Alternativamente, se puede usar el indicador Detrended Price Oscillator (ver más abajo).

Pasos para encontrar ciclos en el mercado

Revisar los gráficos de precios

Cuando se buscan ciclos, es importante ver los cambios de precios en términos porcentuales en lugar de términos absolutos. En una escala aritmética, un avance de 100 a 200 se verá igual que un avance de 300 a 400. Aunque ambos avances son de 100 puntos, son muy diferentes en términos porcentuales. Un movimiento de 100 a 200 es + 100%, mientras que un movimiento de 300 a 400 es de + 33.3%.

En una escala logarítmica, el movimiento de 100 a 200 aparecerá mucho más grande que el movimiento de 300 a 400. Esto se debe a que el cambio porcentual de 100 a 200 es tres veces mayor. Se necesita un gráfico de escala logarítmica para comparar adecuadamente la acción del precio durante un largo período de tiempo con cambios de precios más grandes.

Suavizar el precio con una media móvil simple corta (bajo periodo)

Esto es para eliminar el ruido aleatorio del mercado y centrarse en los movimientos generales. Una media móvil corta de 5 días a menudo es suficiente. El suavizado también ayuda a definir los mínimos de reacción cuando la volatilidad es alta, tal como muestra el gráfico a continuación:

Analice visualmente los gráficos para encontrar posibles máximos o mínimos

Esta es quizás la forma más fácil de encontrar ciclos en el mercado. Encuentre algunos mínimos que parezcan tener la misma duración de ciclo y extienda ese ciclo hacia el futuro.

Elimine las tendencias de la serie de precios para centrarse en los mínimos/máximos de ciclo

La eliminación de tendencias en una serie de datos de precios puede hacerse mediante el indicador Detrended Price Oscillator (DPO) . Este indicador se basa en una media móvil centrada, es decir, una media móvil que se ha desplazado hacia la izquierda por un factor (N/2 + 1).

Un DPO de 20 días se basaría en una media móvil de 20 días desplazada a la izquierda (pasado) por 11 días [(20/2 + 1) = 11)]. El DPO sería entonces el precio de cierre menos el valor de la media móvil desplazada. El oscilador resultante refleja los movimientos de los precios por encima y por debajo de esta media móvil desplazada. Así mismo, podemos usar las oscilaciones del oscilador para identificar un ciclo. Podemos observar que el DPO termina antes del último precio. Esto se debe a que la media móvil se desplaza y el DPO se alinea con la media móvil desplazada. Esto a menudo ayuda a ajustar el DPO en línea con la duración del ciclo. Utilice un DPO de 10 períodos cuando busque mínimos de ciclo de 10 días o un DPO de 40 días cuando busque mínimos de ciclo de 40 días.

La siguiente imagen muestra un gráfico del S&P 500 con el oscilador DPO y líneas de ciclo. El gráfico se muestra en escala logarítmica para ver los movimientos como porcentajes. El SPX se muestra como una media móvil simple de 5 días (SMA 5) que se desplaza 3 días. Esto pone el trazado en el medio del período de la media móvil. El análisis visual sugiere que hay un ciclo de tres meses en desarrollo. Por lo tanto, el DPO se establece en 65 días para confirmar el ciclo en desarrollo. El DPO se vuelve negativo cada pocos meses para confirmar un ciclo recurrente que se está produciendo. Las flechas azules muestran las estimaciones iniciales para el ciclo de 65 días. La herramienta de Líneas de ciclo se aplica para distribuir los ciclos y proyectarlos de manera uniforme en el futuro (la plataforma Metatrader 4 y Metatrader 5 presenta una herramienta de este tipo).

El Ciclo Presidencial

Como su nombre lo indica, el ciclo presidencial se basa en la primera y segunda mitad del período presidencial de Estados Unidos. Este ciclo no es infalible, pero ha producido buenos resultados en los últimos 50 años. Las acciones tienden a subir en general, pero el S&P 500 subió más durante la segunda mitad del mandato del Presidente que en la primera mitad. La siguiente imagen muestra el S&P 500 con el ciclo presidencial durante los últimos 20 años. Comienza con los primeros dos años de Reagan (1981-1982) y termina con el primer año de Obama (2009).

Yale Hirsch, fundador de Stock Trader’s Almanac , descubrió el ciclo de seis meses en 1986. Este ciclo es uno de los más populares en Wall Street. El período alcista se extiende de noviembre a abril y el período bajista se extiende de mayo a octubre. Sy Harding tomó el Ciclo de Seis Meses y el Ciclo Presidencial y les agregó un indicador MACD para determinar los momentos oportunos para entrar al mercado. Básicamente, se compra cuando ambos ciclos son alcistas y el MACD se vuelve positivo. Así mismo, se vende cuando ambos ciclos son bajistas y el MACD se vuelve negativo. Este es un gran ejemplo del uso de otros indicadores junto con ciclos para mejorar el rendimiento en el mercado.

Conclusiones

Una vez identificados y comprendidos, los ciclos en el mercado pueden agregar un valor significativo a la caja de herramientas de análisis técnico. Sin embargo, no son perfectos. Algunos fallarán, otros desaparecerán y otros proporcionarán buenas oportunidades. Es por esto que es importante usar ciclos en conjunto con otros aspectos del análisis técnico. La tendencia establece la dirección, los osciladores definen el impulso y los ciclos anticipan los puntos de inflexión.

Busque la confirmación mediante soportes y resistencias en el gráfico de precios o una inversión en un oscilador de impulso clave. También puede servir de ayuda combinar ciclos. Por ejemplo, se sabe que el mercado de valores tiene ciclos de 10 semanas, 20 semanas y 40 semanas. Estos ciclos se pueden combinar con el Ciclo de seis meses y el Ciclo presidencial para obtener un valor agregado. Las señales de trading se vuelven más fiables cuando varios ciclos se anidan en un mínimo o máximo de ciclo.

Análisis de los ciclos económicos y los ciclos bursátiles

Para entender las teorías para predecir cuánto va a durar un ciclo bursátil hay que remontarse al año 1938 cuando Ralph Nelson Elliott publicó su tercer libro titulado ‘Principio de la Ondas de Elliott’. Elliott estudió durante años las fluctuaciones de los precios de las acciones y desarrolló una teoría para explicar cómo y por qué se producían estas fluctuaciones en el mercado de valores.

Con el nombre de La Teoría de las Ondas de Elliott, tenemos que los precios de las acciones se forman siguiendo un patrón de tendencias alcistas y bajistas con diferente duración denominada ondas, pueden durar años, meses, días, minutos, etc. En la formación de un nuevo ciclo de mercado, Elliott identificó ocho grandes ondas. Las cinco primeras ondas determinaban la subida del mercado y las tres últimas la caída.

La realidad es que la economía y los mercados económica suele moverse en torno a unos ciclos determinados que abarcan fases de expansión y de recesión, por lo que entender los ciclos económicos es importante para los inversores ya que los mercados de valores suelen reflejar la situación económica, es más, se anticipan a ella (una frase muy conocida es que los ciclos bursátiles se anticipan 8-12 meses a los económicos).

Los ciclos presentan una serie de elementos, como son la amplitud, el periodo y la fase. Conviene mirar cada uno de ellos aunque de manera breve para familiarizarnos con estos conceptos.

A) Amplitud: es la medida de la fuerza del ciclo. Para entenderlo mejor, es la distancia entre un suelo de mercado y su sucesivo techo. No obstante, la doctrina no está muy de acuerdo con ello.

B) Periodo: es la distancia entre dos suelos de mercado consecutivos de un mismo ciclo. Su volatilidad es menor a la de la amplitud, motivo por el que para medir los ciclos se opta por el periodo en vez de por la amplitud.

C) Fase: es la medida del emplazamiento del tiempo entre el suelo de dos ondas. Es la diferencia entre los suelos de dos ondas consecutivas

Veamos la clasificación de los ciclos temporales:

– Ciclos de largo plazo: 2 años o más.

– Ciclos estacionales: 1 año.

– Ciclos primarios o intermedios: entre 9 y 26 semanas.

– Ciclos de transacciones o trading: 4 semanas.

– Ciclos alfa y beta: 2 semanas.

En líneas generales, los ciclos a largo plazo y los estacionales determinan la tendencia principal de un mercado. En lo referente al trading, el ciclo primario semanal es uno de los más interesantes. El ciclo primario de 3 a 6 meses equivale a la tendencia intermedia. El siguiente ciclo más corto, el de trading de 4 semanas, se usa para calcular puntos de entrada y de salida en la dirección de la tendencia primaria (si la tendencia es alcista se usan los suelos para comprar, si es bajista se usan los techos para vender). Los ciclos alfa y beta sirven para incluso ajustar más aún las entradas y salidas.

Al hablar de los principios cíclicos podríamos enumerar los siguientes:

  • Principio de armonía: por ejemplo, si tenemos un ciclo de 20 días, el ciclo más corto siguiente durará probablemente 10 días y el ciclo siguiente más largo durará 40 días. Este principio se podría explicar con la física, donde una onda armónica es aquella cuya frecuencia es un múltiplo entero de otra onda determinada.
  • Principio de proporcionalidad: se refiere a la relación entre la amplitud y el periodo de un ciclo. Por ejemplo, la amplitud de un ciclo de 40 días debería ser más o menos el doble que la de un ciclo de 20 días.
  • Principio de acumulación: todos los ciclos están formados por la suma de otros ciclos menores. Todos los patrones de precios están formados por la interacción de dos o más ciclos diferentes. En definitiva, se puede separar y medir cada ciclo de manera individual y cada ciclo seguirá fluctuando en el futuro.
  • Principio de sincronía: hace referencia a la fuerte tendencia de las ondas de diferente duración de cara a alcanzar su parte más baja al mismo tiempo. Es por ello que para medir los ciclos se utilizan los suelos o valles (los picos o techos no están generalmente en sincronía).
  • Principio de nominalidad: aunque cada mercado es diferente, puede haber un grupo nominal de ciclos relacionados armónicamente que afecten a todos los mercados.
  • Principio de comunidad: se basa en que las acciones y los índices sobre acciones mantienen los mismos ciclos.
  • Principio de traslación: se refiere a los movimientos de los picos cíclicos hacia la izquierda o hacia la derecha del punto medio ideal. Por ejemplo un ciclo de 20 días se mide de mínimo a mínimo y el pico ideal debería de surgir a los 10 días de haberse iniciado el ciclo.

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Dirigidos a toda persona interesada en los mercados financieros, tanto los que quieren empezar poco a poco y aprender, como los que llevan ya tiempo invirtiendo. Todo ello explicado de manera sencilla y amena, con el objetivo de que toda persona lo entienda independientemente de sus conocimientos o experiencia.

Análisis Fundamental

¿Qué es el análisis fundamental?

Junto con el análisis técnico, el análisis fundamental es uno de los enfoques más utilizados por analistas e inversores para estudiar los mercados financieros y tratar de predecir los movimientos del precio de los diversos instrumentos financieros que se comercian en estos. Cada uno de estos enfoques tiene sus seguidores y detractores, sin embargo muchos traders combinan ambos tipos de análisis para tomar sus decisiones con respecto a la gestión de sus operaciones en el mercado, de tal modo que tratan de aprovechar las diversas ventajas que ofrece cada uno de ellos.

El análisis técnico se basa primordialmente en el estudio del precio y los patrones con que este se comporta para tratar de predecir su comportamiento futuro. Para un analista técnico, todo lo que puede influir en el precio, ya está descontado en este, o dicho de otra forma ya sido tomado en cuenta por el mismo precio. Por el contrario, el análisis fundamental se centra en las causas de los movimientos del precio, como por ejemplo noticias y sucesos relacionados con la economía y la política, principalmente de las principales economías a nivel mundial. Por tal motivo, el analista fundamental puro no se preocupa en estudiar gráficos ni indicadores basados en el precio, ya que para este, lo importante son las causas subyacentes detrás de estas alzas y bajadas del precio.

Por más que los analistas técnicos lo nieguen, muchas caídas y subidas importantes del mercado se producen cuando se dan a conocer noticias importantes relacionadas con economía o política o los datos de indicadores macroeconómicos de países como Estados Unidos, Alemania o Japón por citar tres ejemplos clásicos. Cada vez que se anuncian datos sobre indicadores económicos de Estados Unidos, es casi seguro que los mercados van a registrar una alta volatilidad.

Al hablar de análisis fundamental, también debemos especificar el mercado y el tipo de instrumento financiero que se va a analizar. Por ejemplo, en el caso de las acciones (mercado de valores), el análisis fundamental no solo se refiere a factores macroeconómicos, políticos y otros similares, sino también al estudio de las empresas cuyas acciones son del interés del inversionista. En este caso el analista estudia factores como la gerencia, utilidades de la empresa, ingresos, etc. El precursor del análisis fundamental aplicado a las acciones fue Benjamin Graham, cuya escuela de pensamiento se impuso entre todos los gestores de inversión de los años cincuenta y sesenta. El pensamiento de la escuela de Grahan consistía en el llamado «Security Analysis» el cual era un análisis de valores que buscaba entender y valorar las empresas a partir de sus datos contable y de carácter financiero. Basicamente Grahan trabajaba con una serie de relaciones típicas que facilitaban la valoración de las empresas para el inversor. Eran comunes argumentos en aquella época tales como «Comprar un valor cuando cotice por debajo del 50% de su fondo de maniobra y venderlo cuando supere el 100%».

En la actualidad, debido a que existen diversos sectores económicos, no se puede hablar de reglas generales ya que los criterios generales de valoración y análisis no pueden aplicarse de forma global a todas las empresas. Por ejemplo, no es posible aplicar los mismos criterios de evaluación que se usan para empresas de servicios públicos que a las empresas de generación eléctrica o a los bancos, compañias inmobiliarias o empresas industriales. Por esta razón no se hablade un análisis fundamental general, sino mas bien de una serie de metodologías en función del sector que se pretenda analizar.

En el mercado de las divisas Forex, el análisis fundamental se concentra sobre todo en las teorías financieras y económicas, así como también en los desarrollos y eventos de caracter político con el fin determinar las fuerzas de la oferta y la demanda de las diversas divisas. Abarca la revisión de los indicadores macroeconómicos, los mercados de valores y los acontecimientos políticos ya que estos últimos influyen en la confianza en los gobiernos y el clima de estabilidad de los países. Entre los indicadores macroeconómicos más empleados por los análistas de mercado destacan las tasas de crecimiento, las mediciones del Producto Interior Bruto, los tipos de interés, la inflación, la tasa de desempleo, la masa monetaria, las reservas de divisas extranjeras y la productividad.

Algunas veces, los gobiernos tratan de influir en las fuerzas del Mercado interviniendo con el fin que sus divisas se mantenga en un nivel deseado. Estas intervenciones en el Mercado de Divisas son efectuadas por los bancos centrales y pueden tener un impacto notable en el movimiento del precio, si bien hay que mencionar que es temporal. Un banco central puede entrar en el de Divisas como otro inversor, comprando o vendiendo su divisa frente a otra o coordinandose con otros bancos centrales para producir un efecto mucho más profundo. En ocasiones un pais puede influir en las cotizaciones simplemente dejando entrever que existe posibilidad de intervencion en el mercado.

Los factores macroeconómicos, las noticias respecto a una divisa, o los sucesos que ocurren en el país de dicha divisa son determinantes en la evolución de su cotización. Por este motivo los inversores buscan constantemente pistas en los datos macroeconómicos para predecir el comportamiento de las divisas y asi lograr adelantarse al Mercado. Sin embargo, en muchas ocasiones, cuando salen las noticias, ya están «descontadas» como dicen los analistas técnicos por el Mercado y no producen el efecto esperado. Por ese motivo hay que tener cuidado a la hora de tradear empleando una noticia.

Otro factor a tomar en cuenta es que los Gobiernos publican con una periodicidad establecida la evolución de sus principales variables macroeconómicas. Por eso os inversores en el Mercado Forex se anticipan a éstas con sus propias estimaciones basadas en sus analisis y los precios de las divisas incorporan estas expectativas. En las ocaciones en que se anuncia un dato que no coincide con el consenso del Mercado, se producen movimientos bruscos que pueden originar fuertes ganancias o perdidas.

En general, cada mercado y cada instrumento financiero (divisas, acciones, materias primas, bonos, etc) puede verse afectado de forma distinta por diversos factores fundamentales como indicadores y acontecimientos políticos y económicos relevantes. Por ejemplo, un factor que puede causar la caída del petróleo al mismo tiempo puede subir el precio del EUR/USD. A pesar de esto, podemos decir que los siguientes factores suelen tener un efecto marcado y general en todos los mercados financieros por lo cual debemos prestarles atención:

1. Crecimiento de la economía

2. Evolución de los precios: Inflación

3. Paro

4. Balanza de Pagos

5. Flujo de capital

El flujo de capital mide el importe neto de una moneda que está siendo comprada y vendida debido a inversión de capital. Un balance positivo del flujo de capital implica que la entrada de capital del extranjero de inversiones físicas o de cartera exceda la salida de capital. Un balance negativo de flujo de capital indica que hay más inversiones físicas o de cartera realizadas por inversionistas locales que por inversionistas extranjeros.El flujo de capital puede ser clasificado en tres categorías:

Flujo Físico:

El flujo físico de capital se divide típicamente en tres categorías:

  • Inversión extranjera directa – constituye una inversión extranjera completamente nueva.
  • Sociedad Conjunta – una sociedad entre una entidad extranjera y una local.
  • Acuerdos de licencias con terceros – La compra de aplicaciones patentadas de software, procesos comerciales y marcas.

Es importante observar el flujo físico, ya que representa los cambios subyacentes en la presente actividad de inversión física. Este flujo varía en respuesta a los cambios de la salud financiera y oportunidades de crecimiento de cada país. Los cambios en las leyes locales que estimulan la inversión extranjera, también ayudan a promover el flujo físico.

Flujo de cartera:

  • Mercados de valores: Las evolución de las monedas está demostrando cada vez en mayor medida una fuerte correlación con los mercados de activos, en particular con las acciones. A medida que la tecnología facilita la transferencia de capital, invertir en los mercados globales de acciones se ha hecho más factible. Por consiguiente, un mercado accionario en alza en cualquier parte del mundo sirve como una oportunidad ideal para todos los inversionistas, sin importar la ubicación geográfica. Como resultado, se ha desarrollado una fuerte correlación entre el mercado de acciones de un país y su moneda. Si el mercado de acciones está subiendo, las inversiones de dólares llegan para aprovechar la oportunidad. Alternativamente, los mercados de acciones bajistas tendrán inversionistas locales vendiendo sus acciones de compañías que cotizan en bolsa, sólo para aprovechar las oportunidades de inversión en el extranjero.En términos de fuerza relativa, la evidencia histórica muestra que cuanto más fuerte sea el desempeño del mercado de acciones de un país, más fuerte será la valorización de su moneda. La atracción de los mercados de capital sobre los mercados de renta fija ha incrementado a través de los años. Desde el principio de la década de los 90, la proporción de las transacciones extranjeras de los bonos del gobierno de los Estados Unidos relacionada con las acciones de EE.UU. ha descendido de 10:1 a 2:1. Como resultado, los operadores de divisas siguen de cerca el mercado global de acciones para predecir a corto y mediano plazo el flujo de capital basado en acciones. Los índices de acciones observados más comúnmente son: el Índice Industrial Dow Jones (Dow), S&P 500, NASDAQ, NIKKEI, DAX y FTSE.
  • Mercados de Renta Fija: Así como el mercado de valores está correlacionado con el movimiento de la tasa de cambio, lo mismo ocurre con los Mercados de Renta Fija. En tiempo de incertidumbre mundial, las inversiones de renta fija pueden convertirse particularmente atractivas, debido a las seguridad inherente que proporcionan. Como resultado, las economías que se jacten de tener las oportunidades más valiosas de renta fija atraerán mayores acciones provenientes de inversiones extranjeras; y naturalmente esto requerirá primero comprar la moneda respectiva del país.El rendimiento a corto y largo plazo de los bonos de gobiernos internacionales es un buen indicador del flujo de capital de rentas fijas. Es importante monitorear el spread diferencial entre los Pagarés del Tesoro de EE.UU. a 10 años y los bonos extranjeros. La lógica atrás de esto es que los inversionistas extranjeros tienden a colocar sus fondos en los países con los activos de más alto rendimiento. Por lo tanto, si lo activos de EE.UU. tiene uno de los rendimientos más altos, esto alentará más inversiones en los instrumentos financieros de EE.UU., beneficiando por lo tanto al dólar estadounidense. Los inversionistas también pueden utilizar los rendimientos a corto plazo como ser los spreads en pagarés del gobierno a 2 años para estimar el flujo a corto plazo de los fondos internacionales. El rendimiento de los spreads actuales es aproximado.

Flujo de Comercio: Medición de Exportaciones vs. Importaciones

El flujo del comercio es la base de todas las transacciones internacionales. Así como el ambiente de inversión de cualquier economía determinada establece la valorización de su moneda, el flujo del comercio representa el balance comercial neto de un país. Los países que son exportadores netos, lo cual quiere decir que exportan más a los clientes internacionales de lo que importan de productores internacionales, experimentarán un superávit comercial neto.

Aquellos países con un superávit comercial neto están más propensos al aumento de la valorización de su moneda ya que su moneda se compra más de lo que se vende debido a la fuerte demanda inherente de la moneda para propósitos comerciales.Los países que son importadores netos – que quiere decir que hacen más compras internacionales que ventas internacionales – experimentan lo que se llama un déficit comercial lo cual tiene el potencial para producir un declive en el valor de la moneda. Para formar parte del comercio internacional, los importadores deben vender su moneda para comprar mercancía o servicios. Claramente, un cambio en el balance de pago tiene un efecto directo en los niveles de la moneda. Por lo tanto, es importante para los operadores mantenerse al tanto de los datos económicos relacionados con este balance y comprender las consecuencias de los cambios en el balance de pago.

Ahora que hemos definido de forma general el análisis fundamental, vamos a explicar de forma detallada como se aplica este enfoque de análisis específicamente para estudiar y operar con los instrumentos que se comercian en los principales mercados financieros como el Forex y el mercado de valores.

Análisis Fundamental aplicado al mercado Forex

Lista con los principales indicadores macroeconómicos empleados en análisis fundamental para el mercado Forex

La siguiente es una lista de los principales indicadores macroeconómicos que se emplean en el análisis fundamental y que suelen tener un impacto directo en el mercado de divisas:

Análisis Fundamental aplicado al mercado de valores

En esta sección vamos a explicar las bases del análisis fundamental aplicado a las inversiones en acciones. Entre los aspectos que vamos a analizar están sus ventajas y desventajas y los aspectos que todo inversor estudia antes de invertir en las acciones de una compañía.

Antes que nada, podemos decir que para muchos inversores el análisis fundamental es la piedra angular de la inversión. De hecho, algunos pueden argumentar que si no se aplica este enfoque nuestro análisis para la toma de decisiones en realidad no estamos invirtiendo de manera apropiada. Debido a que el tema es sumamente amplio, para el principiante puede resultar complicado saber donde empezar. Existe una cantidad enorme de estrategias de inversión las cuáles son muy distintas entre sí bien la mayoría emplea los fundamentos.

El objetivo de este tutorial es brindar las bases para el entendimiento del análisis fundamental aplicado al mercado de valores. Está dirigido primordialmente a nuevos inversores que no tienen una idea clara de conceptos como el balance de un estado de resultados por ejemplo. Si bien al final de este tutorial el lector no será un inversor experto en acciones, si tendrá un mayor dominio del lenguaje y los conceptos detrás del análisis de acciones y será capaz de aumentar su conocimiento en otras áreas relacionadas.

En este caso, la parte más importante del análisis fundamental se relaciona con la capacidad de profundizar en el estudio de los estados financieros de una empresa. También conocido como análisis cuantitativo, involucra el estudio de los ingresos, gastos, activos, pasivos y todos los demás aspectos financieros de una compañía. Los analistas fundamentales estudian esta información para obtener una perspectiva sobre el desempeño futuro de una empresa. Por esta razón, una buena parte de este tutorial tratará sobre estos conceptos.

Por supuesto que el estudio de una empresa es más que solo el mirar unos cuantos números. Es aquí donde el análisis cuantitativo viene en nuestra ayuda para tratar de determinar todos los aspectos difíciles de medir e intangibles con respecto a una compañía. Por último, vamos a terminar el tutorial con una introducción a la valoración de una compañía de tal modo que el lector sepa en que aspectos de su aprendizaje debe concentrarse posteriormente.

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